دليل مصطلحات البورصة للمبتدئين: أهم الكلمات التي يجب أن يعرفها كل متداول

دخول عالم البورصة لأول مرة قد يكون مربكًا بسبب كثرة المصطلحات المستخدمة في الأخبار، شاشات الأسعار، تقارير التحليل، ومنصات التداول. قد تسمع كلمات مثل السيولة، القيمة السوقية، الدعم، المقاومة، وقف الخسارة، مكرر الربحية، أو حجم التداول، ولا تعرف كيف تؤثر على قرارك.

هذا الدليل يشرح أهم مصطلحات البورصة بلغة بسيطة، مع أمثلة قريبة من واقع المتداول في البورصة المصرية. الهدف ليس حفظ الكلمات فقط، بل فهم معناها العملي وكيف تستخدمها عند قراءة سهم أو متابعة السوق.

أولًا: مصطلحات أساسية في البورصة

السهم

السهم هو حصة ملكية صغيرة في شركة مدرجة في البورصة. عندما تشتري سهمًا، فأنت تمتلك جزءًا صغيرًا من الشركة، وقد تستفيد من ارتفاع سعر السهم أو من توزيعات الأرباح إذا قررت الشركة توزيع جزء من أرباحها.

البورصة

البورصة هي السوق المنظم الذي يتم فيه شراء وبيع الأوراق المالية مثل الأسهم والسندات ووثائق صناديق الاستثمار. في مصر، تتم عمليات التداول على أسهم الشركات المدرجة من خلال البورصة المصرية.

الشركة المدرجة

هي شركة تم قيد أسهمها في البورصة، بحيث يمكن للمستثمرين شراء وبيع هذه الأسهم وفق قواعد الإفصاح والتداول المعتمدة.

المستثمر

المستثمر يشتري السهم غالبًا بهدف الاحتفاظ به لفترة متوسطة أو طويلة، اعتمادًا على قوة الشركة ونمو أرباحها وقيمتها المستقبلية.

المتداول

المتداول يركز عادة على حركة السعر خلال فترات أقصر، وقد يشتري ويبيع بناءً على التحليل الفني، الأخبار، الزخم، أو فرص قصيرة ومتوسطة الأجل.

ثانيًا: مصطلحات الأسعار اليومية

المصطلح	المعنى	مثال عملي
سعر الفتح	أول سعر يتم عليه التداول في بداية الجلسة	فتح السهم عند 10.20 جنيه
سعر الإغلاق	آخر أو سعر مرجعي في نهاية الجلسة	أغلق السهم عند 10.80 جنيه
أعلى سعر	أعلى مستوى وصل إليه السهم خلال الجلسة	وصل إلى 11 جنيهًا
أدنى سعر	أقل مستوى وصل إليه السهم خلال الجلسة	هبط إلى 10 جنيهات
التغير	فرق السعر بين الإغلاق الحالي والسابق	ارتفع 0.50 جنيه
نسبة التغير	التغير كنسبة مئوية من السعر السابق	ارتفع 5%

لماذا تهم هذه الأسعار؟

هذه البيانات تساعدك على فهم نطاق حركة السهم خلال الجلسة. فإذا أغلق السهم قرب أعلى سعر، فقد يشير ذلك إلى قوة نسبية. وإذا أغلق قرب أدنى سعر بعد صعود، فقد يعني وجود ضغط بيعي.

ثالثًا: حجم التداول والسيولة

حجم التداول

حجم التداول هو عدد الأسهم التي تم تداولها خلال فترة معينة. ارتفاع حجم التداول يعني أن هناك نشاطًا أكبر على السهم، بينما انخفاضه قد يعني ضعف الاهتمام أو صعوبة الدخول والخروج بكميات كبيرة.

قيمة التداول

قيمة التداول تعني إجمالي قيمة العمليات المنفذة على السهم، وتحسب تقريبًا بضرب عدد الأسهم المتداولة في سعر التنفيذ.

السيولة

السيولة تعني سهولة شراء أو بيع السهم دون التأثير الكبير على سعره. السهم عالي السيولة يكون عليه أوامر كثيرة، وفارق أقل بين أفضل سعر شراء وأفضل سعر بيع.

ارتفاع السعر وحده لا يكفي. الحركة المصحوبة بحجم تداول وسيولة مناسبة تكون عادة أوضح وأفضل من حركة على أحجام ضعيفة.

الفارق السعري بين العرض والطلب

هو الفرق بين أفضل سعر يريد المشترون الشراء عنده وأفضل سعر يريد البائعون البيع عنده. كلما كان الفارق ضيقًا، كانت السيولة أفضل غالبًا.

رابعًا: أوامر التداول

المصطلح	التعريف	متى يستخدم؟
أمر شراء	طلب شراء سهم بسعر معين أو وفق شروط محددة	عند الرغبة في دخول السهم
أمر بيع	طلب بيع سهم مملوك	عند جني الربح أو تقليل الخسارة
أمر محدد السعر	تنفيذ الأمر عند سعر محدد أو أفضل	للتحكم في سعر التنفيذ
أمر بسعر السوق	تنفيذ سريع وفق أفضل أسعار متاحة	عند الحاجة للسرعة مع قبول احتمال اختلاف السعر
وقف الخسارة	مستوى خروج إذا تحرك السعر ضدك	لحماية رأس المال
جني الأرباح	مستوى بيع عند تحقق هدف معين	لتأمين الربح وفق الخطة

وقف الخسارة

وقف الخسارة هو مستوى تحدده قبل الدخول لتخرج من الصفقة إذا فشل السيناريو. الهدف منه ليس منع الخسارة، بل منع تحول الخسارة الصغيرة إلى خسارة كبيرة.

جني الأرباح

جني الأرباح هو بيع جزء أو كل المركز عندما يصل السعر إلى هدف محدد. يمكن أن يكون الهدف عند مقاومة، نسبة عائد إلى مخاطرة مناسبة، أو مستوى فني مهم.

خامسًا: المؤشرات العامة للسوق

المؤشر

المؤشر هو رقم يعبر عن أداء مجموعة من الأسهم. عندما تسمع أن المؤشر صعد أو هبط، فهذا يعني أن متوسط أداء الأسهم المكونة له تغير وفقًا لطريقة حسابه.

EGX30

هو مؤشر يضم مجموعة من أكبر وأنشط الشركات في البورصة المصرية من حيث السيولة والقيمة السوقية. يستخدمه كثير من المتابعين كمقياس عام لحركة الأسهم القيادية.

EGX70

يركز على شريحة أوسع من الشركات المتوسطة والصغيرة نسبيًا، ويهتم به كثير من المتداولين الذين يتابعون فرصًا خارج الأسهم القيادية.

EGX100

مؤشر أوسع يجمع بين عدد أكبر من الأسهم، ويستخدم لمتابعة صورة أكثر شمولًا عن السوق.

سادسًا: مصطلحات التحليل الفني

الشارت

الشارت هو الرسم البياني الذي يعرض حركة سعر السهم عبر الزمن. يمكن أن يكون خطيًا أو على شكل شموع يابانية أو أعمدة.

الشمعة اليابانية

الشمعة تعرض سعر الفتح والإغلاق وأعلى وأدنى سعر خلال فترة زمنية محددة. تساعد الشموع على قراءة قوة المشترين والبائعين وسلوك السعر.

الدعم

الدعم هو مستوى سعري يتوقع أن يظهر عنده طلب أو اهتمام شرائي، لأن السعر ارتد منه سابقًا أو لأنه يمثل منطقة مهمة للمتداولين.

المقاومة

المقاومة هي مستوى سعري يتوقع أن يظهر عنده عرض أو ضغط بيعي، لأن السعر فشل في تجاوزه سابقًا أو لأن المتداولين يراقبونه كمنطقة بيع محتملة.

الاتجاه

الاتجاه هو المسار العام لحركة السعر. قد يكون صاعدًا، هابطًا، أو عرضيًا. الاتجاه الصاعد يتكون غالبًا من قمم وقيعان صاعدة، بينما الاتجاه الهابط يتكون من قمم وقيعان هابطة.

الاختراق

الاختراق يحدث عندما يتجاوز السعر مقاومة أو مستوى مهم ويثبت فوقه. الاختراق الجيد غالبًا يحتاج إلى إغلاق واضح وحجم تداول مناسب.

الكسر

الكسر يحدث عندما يهبط السعر أسفل دعم أو مستوى مهم ويثبت تحته. قد يشير إلى ضعف أو بداية حركة هابطة إذا دعمه الحجم والسياق العام.

الاختراق الكاذب

هو تجاوز مؤقت لمستوى مقاومة أو دعم ثم عودة السعر سريعًا إلى النطاق السابق. يحدث كثيرًا عندما ينجذب السعر إلى مناطق السيولة ثم ينعكس.

الترند لاين

خط الاتجاه هو خط يتم رسمه بين قيعان صاعدة في الاتجاه الصاعد أو قمم هابطة في الاتجاه الهابط. يساعد على تصور اتجاه الحركة ومناطق الدعم أو المقاومة الديناميكية.

المتوسط المتحرك

المتوسط المتحرك هو متوسط سعر السهم خلال عدد معين من الجلسات، مثل 20 أو 50 أو 200 يوم. يستخدم لتحديد الاتجاه وتخفيف ضوضاء الحركة اليومية.

RSI

مؤشر القوة النسبية يقيس الزخم، ويساعد في معرفة ما إذا كان السهم يتحرك بقوة أو يضعف. لا يجب استخدامه وحده كإشارة شراء أو بيع.

MACD

مؤشر يساعد على قراءة تغير الزخم والاتجاه من خلال العلاقة بين متوسطات متحركة. يكون أكثر فائدة عندما يتوافق مع هيكل السعر والدعم والمقاومة.

سابعًا: مصطلحات التحليل الأساسي

القوائم المالية

هي تقارير تعرض أداء الشركة المالي، مثل قائمة الدخل، الميزانية، والتدفقات النقدية. يستخدمها المستثمر لمعرفة الإيرادات والأرباح والديون والنقدية.

الإيرادات

الإيرادات هي المبيعات أو الدخل الذي تحققه الشركة من نشاطها قبل خصم التكاليف والمصروفات.

صافي الربح

صافي الربح هو ما يتبقى للشركة بعد خصم التكاليف والمصروفات والضرائب والتمويل. نمو صافي الربح من أهم مؤشرات قوة الشركة.

ربحية السهم

ربحية السهم تعني نصيب كل سهم من أرباح الشركة، وتحسب بقسمة صافي الربح على عدد الأسهم.

مكرر الربحية P/E

مكرر الربحية يقارن سعر السهم بربحيته. إذا كان سعر السهم 20 جنيهًا وربحية السهم 2 جنيه، يكون مكرر الربحية 10 مرات. لا يعني المكرر المنخفض دائمًا أن السهم رخيص؛ يجب مقارنة المكرر بالنمو والمخاطر والقطاع.

القيمة الدفترية

القيمة الدفترية تمثل حقوق المساهمين وفق القوائم المالية مقسومة على عدد الأسهم. تستخدم أحيانًا في تقييم البنوك والشركات كثيفة الأصول.

القيمة السوقية

القيمة السوقية هي سعر السهم مضروبًا في عدد الأسهم. وهي تعبر عن القيمة التي يعطيها السوق للشركة في الوقت الحالي.

توزيعات الأرباح

هي جزء من أرباح الشركة يتم توزيعه على المساهمين نقدًا أو في شكل أسهم مجانية، حسب قرار الجمعية العامة وسياسة الشركة.

عائد التوزيعات

عائد التوزيعات يساوي التوزيع النقدي للسهم مقسومًا على سعر السهم. يستخدمه المستثمرون الباحثون عن دخل دوري.

ثامنًا: مصطلحات المخاطر وإدارة رأس المال

المخاطرة

المخاطرة هي مقدار الخسارة المحتملة إذا تحركت الصفقة عكس توقعك. لا تقاس المخاطرة بقيمة الصفقة فقط، بل بالفرق بين سعر الدخول ووقف الخسارة مضروبًا في عدد الأسهم.

حجم الصفقة

حجم الصفقة هو عدد الأسهم أو قيمة المركز الذي تشتريه. يجب حسابه وفقًا لمبلغ المخاطرة المسموح به وليس بشكل عشوائي.

نسبة العائد إلى المخاطرة

هي مقارنة بين الربح المحتمل والخسارة المحتملة. إذا كنت تخاطر بجنيه واحد للسهم وتستهدف ربح جنيهين، فإن النسبة 2:1.

التنويع

التنويع يعني توزيع رأس المال على أكثر من سهم أو قطاع لتقليل تأثير خسارة سهم واحد على المحفظة كلها.

المحفظة

المحفظة هي مجموعة الأسهم أو الأدوات المالية التي يمتلكها المستثمر. قد تحتوي على أسهم، سيولة نقدية، صناديق، أو أدوات دخل ثابت.

التعرض

التعرض يعني مقدار رأس المال المرتبط بسهم أو قطاع أو اتجاه معين. إذا كانت معظم محفظتك في قطاع واحد، فأنت معرض بقوة لمخاطر هذا القطاع.

تاسعًا: مصطلحات أخبار وإفصاحات الشركات

الإفصاح

الإفصاح هو إعلان رسمي من الشركة أو الجهة المنظمة عن معلومات مهمة، مثل نتائج مالية، قرارات مجلس إدارة، زيادات رأس مال، عقود جديدة، أو أحداث جوهرية.

الجمعية العامة

هي اجتماع للمساهمين لمناقشة واعتماد قرارات مهمة مثل القوائم المالية، توزيعات الأرباح، انتخاب مجلس الإدارة، أو زيادة رأس المال.

زيادة رأس المال

زيادة رأس المال تعني إصدار أسهم جديدة أو استخدام وسائل أخرى لزيادة رأس مال الشركة. قد تكون بهدف تمويل توسعات أو تحسين المركز المالي.

الأسهم المجانية

هي أسهم يحصل عليها المساهمون دون دفع نقدي مباشر، غالبًا من خلال توزيع جزء من الاحتياطيات أو الأرباح المرحلة في شكل أسهم.

الاكتتاب

الاكتتاب هو عملية عرض أسهم جديدة على المستثمرين لشرائها، سواء في طرح عام أو زيادة رأس مال.

تجزئة السهم

تجزئة السهم تعني تقسيم السهم إلى عدد أكبر من الأسهم بقيمة اسمية أقل، دون تغيير القيمة الإجمالية لملكية المستثمر قبل وبعد التجزئة.

عاشرًا: مصطلحات نفسية وسلوكية

الفومو FOMO

الخوف من فوات الفرصة. يحدث عندما يشتري المتداول سهمًا فقط لأنه ارتفع بقوة ويخشى أن يفوته الصعود، دون خطة أو نقطة دخول مناسبة.

التداول الانتقامي

هو الدخول في صفقات أكبر أو أسرع بعد خسارة بهدف التعويض الفوري. هذا السلوك من أخطر أسباب زيادة الخسائر.

الانضباط

الانضباط يعني الالتزام بخطة واضحة للدخول والخروج وإدارة المخاطر، حتى عندما تكون المشاعر قوية أو السوق متقلبًا.

خطة التداول

خطة التداول تحدد متى تدخل، ومتى تخرج، وكم تخاطر، وما الشروط التي يجب توافرها قبل فتح الصفقة.

جدول سريع لأهم المصطلحات

المصطلح	شرح مختصر
السهم	حصة ملكية في شركة
المؤشر	مقياس لأداء مجموعة من الأسهم
حجم التداول	عدد الأسهم المتداولة خلال فترة معينة
السيولة	سهولة الشراء والبيع دون تأثير كبير على السعر
الدعم	مستوى يتوقع ظهور طلب عنده
المقاومة	مستوى يتوقع ظهور عرض عنده
وقف الخسارة	مستوى خروج لتقليل الخسارة إذا فشل التحليل
مكرر الربحية	سعر السهم مقارنة بربحيته
القيمة السوقية	سعر السهم × عدد الأسهم
التنويع	توزيع رأس المال على أكثر من أصل أو سهم

كيف تستخدم هذا الدليل عمليًا؟

1. ابدأ بالمصطلحات الأساسية مثل السهم، السعر، المؤشر، وحجم التداول.
2. بعد ذلك انتقل إلى مصطلحات الشارت مثل الدعم والمقاومة والاتجاه.
3. تعلم مصطلحات التحليل الأساسي قبل الاستثمار طويل الأجل.
4. راجع مصطلحات المخاطر قبل تنفيذ أي صفقة.
5. عند قراءة خبر أو تحليل، توقف عند أي كلمة غير واضحة وابحث عنها قبل اتخاذ قرار.

مثال عملي: قراءة جملة تحليلية

لنفترض أنك قرأت الجملة التالية:

السهم اخترق مقاومة 15 جنيهًا بحجم تداول أعلى من المتوسط، ويستهدف 16.50 جنيه مع وقف خسارة أسفل 14.70 جنيه.

معنى الجملة ببساطة:

• السعر تجاوز مستوى كان يوقف الصعود سابقًا.
• الاختراق حدث بنشاط تداول قوي نسبيًا.
• المحلل يرى هدفًا محتملًا عند 16.50 جنيه.
• إذا عاد السعر أسفل 14.70 جنيه، تصبح الفكرة أضعف ويجب تقليل الخسارة.

هنا يظهر كيف يساعد فهم المصطلحات على قراءة التحليل بطريقة عملية بدل التعامل معه ككلمات معقدة.

أخطاء شائعة عند تعلم مصطلحات البورصة

• حفظ المصطلح دون فهم استخدامه: المهم هو معرفة كيف يؤثر على القرار.
• الخلط بين الاستثمار والتداول: لكل منهما أدوات ومصطلحات وخطة مختلفة.
• استخدام المؤشرات دون فهمها: المؤشر لا يعطي قرارًا جاهزًا وحده.
• تجاهل المخاطر: معرفة مصطلحات الربح فقط لا تكفي.
• الاعتماد على الشائعات: يجب الرجوع إلى الإفصاحات والبيانات الرسمية عند الأخبار المهمة.
• تطبيق مصطلح واحد على كل الحالات: الدعم أو المقاومة أو مكرر الربحية لا يكفي وحده لاتخاذ قرار.

قائمة فحص للمبتدئ

• هل أفهم معنى السهم والمؤشر وحجم التداول؟
• هل أستطيع قراءة سعر الفتح والإغلاق وأعلى وأدنى سعر؟
• هل أعرف الفرق بين الدعم والمقاومة؟
• هل أحدد وقف الخسارة قبل الدخول؟
• هل أفهم معنى مكرر الربحية والقيمة السوقية؟
• هل أفرق بين التحليل الفني والتحليل الأساسي؟
• هل أراجع الإفصاحات بدل الاعتماد على الشائعات؟
• هل أعرف مقدار المخاطرة في كل صفقة؟

الأسئلة الشائعة

ما أهم مصطلح يجب أن يبدأ به المبتدئ؟

ابدأ بفهم معنى السهم، السعر، حجم التداول، الدعم، المقاومة، ووقف الخسارة. هذه المصطلحات تظهر تقريبًا في كل تحليل أو قرار تداول.

هل يجب حفظ كل مصطلحات البورصة قبل الاستثمار؟

لا تحتاج إلى حفظ كل شيء مرة واحدة. تعلم المصطلحات الأساسية أولًا، ثم أضف مصطلحات التحليل الفني والأساسي وإدارة المخاطر تدريجيًا أثناء التطبيق.

ما الفرق بين التحليل الفني والتحليل الأساسي؟

التحليل الفني يدرس حركة السعر والحجم على الشارت، بينما التحليل الأساسي يدرس أداء الشركة المالي ونشاطها وربحيتها وتقييمها.

هل مكرر الربحية المنخفض يعني أن السهم جيد؟

ليس دائمًا. قد يكون المكرر منخفضًا بسبب توقع تراجع الأرباح أو ارتفاع المخاطر. يجب مقارنته بنمو الشركة وجودة أرباحها والقطاع الذي تنتمي إليه.

هل الدعم والمقاومة مستويات دقيقة؟

غالبًا الأفضل التعامل معها كمناطق سعرية وليس أرقامًا دقيقة، لأن السعر قد يخترقها قليلًا قبل أن يحدد اتجاهه الحقيقي.

الخلاصة

فهم مصطلحات البورصة خطوة أساسية لأي شخص يريد التداول أو الاستثمار بوعي. المصطلحات ليست كلمات نظرية؛ هي أدوات تساعدك على قراءة السوق، فهم الأخبار، تقييم المخاطر، ومتابعة أداء الأسهم.

ابدأ بالمصطلحات الأساسية، ثم تعلم تدريجيًا مصطلحات التحليل الفني والأساسي وإدارة رأس المال. وكلما زاد فهمك للغة السوق، أصبحت قراراتك أكثر تنظيمًا وأقل تأثرًا بالشائعات والانفعالات.

التداول والاستثمار في الأسهم يحملان مخاطر مالية. هذا المحتوى تعليمي فقط ولا يمثل توصية بشراء أو بيع أي سهم.